中经记者 吴清 北京报说念
存储芯片产业的“温度”正靠近沸点。
5月18日，A股存储芯片板块逆势集体走高，兆易翻新（603986.SH）盘中封涨停，股价续创历史新高，总市值冲破2900亿元。同有科技（300302.SZ）、万润科技（002654.SZ）等多只个股涨停。
激发这场老本盛宴的导火索，是前一天堂产DRAM龙头长鑫科技知道的IPO招股书。这家中国第一、天下第四的DRAM厂商，本年一季度交出了一份足以令所有行业侧盘算推算收获单：营收508亿元，同比增长719.13%，归母净利润247.62亿元，同比增长1688.30%，展望上半年日均盈利高达2.7亿至3.1亿元。更要津的是，AI海浪来袭的布景下，国产存储巨头事迹集体爆发，出息看好。
《中国贪图报》记者梳理后发现，限制现在，A股的30余家存储产业链企业中，本年一季度事迹集体爆发。39家存储器产业链上市公司中，35家营收同比增长，31家净利润同比增长。其中江波龙（301308.SZ）和德明利（001309.SZ）本年一季度净利润辩认同比暴增2644%和4943%。
这波存储企业的事迹井喷是好景不长的周期性反弹，依然中国存储产业翻身的计策拐点？这场“超等周期”究竟能合手续多久？记者就此张开了采访拜访。
模组厂商领跑，遐想端全面着花
打开A股存储企业的季度收获单，“成数倍数十倍增长”已非个例，而是行业标配。
模组板块是这轮增长中势头最为凶猛的细分赛说念。德明利本年一季度的发扬号称“爆发式增长”的样本——当季杀青营收75.38亿元，同比暴增502.08%，归母净利润33.46亿元，同比增长近50倍。
值得在意的是，就在一年前，这家公司同期还处于失掉情状。德明利方面暗示，事迹飙升主要受益于AI需求爆发式增长，行业供应合座偏紧，存储价钱合手续飞腾。
B体育官方网站首页入口江波龙凭借99.09亿元的营收界限稳坐模组龙头位置，132.79%的营收增速和2644.05%的净利润增幅不异令东说念主秘密。公司一季度毛利率高达55.5%，归母净利率达40%，盈利能力显耀跃升。
江波龙方面指出，在AI需求初始下，半导体存储产业保管高景气度，公司已与多家原厂续签遥远供应公约，2026年世界杯中国官网深度锁定中枢供应链资源。
佰维存储（688525.SH）不异凭借行业东风杀青“顶风翻盘”，本年一季度营收68.14亿元，同比增长341.53%，净利润28.99亿元，成功扭亏为盈。公司方面明确暗示，事迹大幅增长主要受益于AI算力爆发，存储行业插足高景气周期。
存储遐想界限不异随地着花。普冉股份（688766.SH）一季度净利润同比增长1259.87%，号称遐想阵营的“利润增速冠军”。公司方面暗示，受益于存储芯片行业需求承诺，居品单价晋升带动毛利率显耀诞生。
兆易翻新本年一季度营收41.88亿元，同比增长119.38%，归母净利润14.61亿元，同比大增522.79%。2026年，兆易翻新与长鑫科技的联系交游采购额高达57.11亿元，远超旧年水平，计策协同效应合手续开释。
而在这场盛宴中，长鑫科技无疑是主角。凭证其最新更新的IPO讨教稿，世界杯(中国)官网2026年一季度长鑫科技营收达到508亿元，同比增长719.13%；归母净利润高达247.62亿元，同比增长1688.30%。更值得关注的是其对改日半年的预测：展望上半年归母净利润在500亿元至570亿元之间，这意味着公司平均每天能赚进步3亿元。
梳理各家企业的事迹确认不难发现，本轮事迹爆发的中枢逻辑高度一致：AI算力需求爆发式增长，调换供给侧扩产滞后，共同激动DRAM和NAND Flash价钱合手续大幅飞腾。TrendForce数据浮现，2026年第一季度一般型DRAM合约价钱环比涨幅高达90%—95%，NAND Flash涨幅达55%—60%。
一位存储行业分析师向记者暗示，AI海浪引爆了存储需求，而新建存储厂需要2—3年周期，导致供给端弹性很低。这种“需求爆炸”与“供给刚性”的矛盾，径直激动了此轮存储的“超等周期”。
记者在意到，天下存储龙头不异考据了这一趋势。SK海力士一季度贸易利润同比增长405%，三星电子贸易利润同比增长7.6倍，闪迪第三财季营收达59.5亿好意思元，同比增长251%，数据中心业务收入同比激增645%。
“超等周期”能走多远？
当存储企业交出这份号称“历史最好”的收获单，市集最温雅的问题唯唯一个：这种蕃昌还能合手续多久？
从供给端看，供需缺口短期内难以弥合。高盛最新研报浮现，2026年天下DRAM、NAND Flash、HBM的市集供需缺口辩认达到4.9%、4.2%和5.1%，均为近15年来最高水平。该机构还将2026年DRAM价钱涨幅预期从150%大幅上调至250%—280%，NAND涨幅上调至200%—250%，更推翻了此前“2027年供需收复均衡”的判断，觉得紧缺态势可能无间至2027年。
从需求端看，AI老本开支仍在加码。TrendForce商量浮现，谷歌、微软、Meta等九大云厂商2026年悉数老本支拨展望约8300亿好意思元，年增长率达79%。光大证券分析师向记者暗示，云厂商高强度的老本开支是存储需求的中枢撑合手。只须AI基础顺序竞赛不减慢，存储居品就不愁卖。
价钱信号不异指向景气无间。
TrendForce预估，2026年第二季度一般型DRAM合约价钱将环比飞腾58%—63%，NAND Flash合约价钱环比飞腾70%—75%。这一飞腾幅度在往时十多年的存储行业周期中从未在单季度内出现过。
存储适度芯片大厂慧荣科技总司理苟嘉章直言，AI投资要点正从检修快速转向推理，带动内存与存储需求同步增长，NAND闪存可能一皆缺货到2028年。他觉得，从建厂到酿成有用产能至少需要2—3年，短期内供给无法快速改善。
国金证券商量评释指出，SK海力士、三星电子及好意思光均暗示正在与客户洽谈多年供应合同，存储市集正从“随行就市”走向“长公约锁定”，行业事迹能见度显耀晋升。招商证券也强调，存储行业已插足由AI初始的结构性超等周期，供需紧缺态势有望无间至2027年以致更久。
不外，狂欢之下亦需保合手明白。大同证券分析师教导，存储行业自身具备强周期性，短期股价快速飞腾后可能面对波动风险。Semi analysis的分析也指出，过往存储器超等周期频频在一两年内达到顶峰并转入下行周期，因为高利润率会激动激进老本投资、加快产能推广、比特供应增长速率超出预期。
同期也必须明白地看到，固然在利基型存储和部分中端居品上得回了冲破，但在最顶端的HBM（高带宽内存）等前沿界限，与海外巨头仍存在彰着差距。
对此，头部企业已在积极布局以叮咛潜在周期波动。东芯半导体市集销售部副总司理潘惠忠对记者暗示，AI对存储的需求是遥远结构性增量，而非短期周期性波动。这背后是AI期骗浸透百行万企带来真是切订单。但国产厂商在享受加价红利确当下，应当念念考的是如安在技艺翻新和居品迭代上真确减轻与海外巨头的差距。
（剪辑：张靖超 审核：李正豪 校对：颜京宁）
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